股票市场的参与者分为发行人、证券公司、中介机构、机构投资者、中小投资者等五类。发行人就是上市公司，中介机构包括审计机构、律师事务所、资产评估机构。国外和国内关于股票市场的主要参与者类型划分没有显着区别。
股票市场架构的主要参与者通常按照其地位不同，被划分为证券市场交易主体和监管主体。在不同的市场发展环境下形成的各个参与主体于证券市场中的功能有所不同，而功能的不同影响结构的不同，会影响各个参与主体的行为。
股票投资者是股票市场中基本的参与者。投资者主要分为机构投资者和个人投资者。由于个人投资者资源分散，机构投资者资源较为集中，且能综合利用。所以，机构投资者是股票市场的主要竞争主体。
股票市场的功能在于分配流动资本，而机构投资者在证券市场中能够获得更多的资源，首要因素是机构投资者的声誉和产值。
大的机构投资者和中小投资者之间也存在歧视性的竞争关系。中小投资者在市场交易中处于绝对的劣势，一般情况下，监管者更加关注中小投资者。