报名香港 9 号牌照的资格和骨干程序是什么？有

拜托不清楚不要强答好不好…随便瞄了一眼已有的三个答案实在忍不住了，错误百出。

首先这个问题也是怪怪的，先问申请流程…然后竟然都不知道九号牌要干嘛。九号牌顾名思义是拿来做fund/ managed account/ prop trading的。不过如果你只有一两个客户，或者管理的总资产还不够10mil HKD，证监会基本也不会鸟你，申请了照样被拒绝。你乖乖当个大散户即可。
不过世界充满了悖论。当你觉得自己是个大散户，跑去和prime broker开户时候，又被pb的compliance告知说“你要先有证监会九号牌才行哦”。香港有些pb在compliance方面比较严格，比如ms，比如gs。此时就轮到你在两方之间斗智斗勇了。哦不，这时候你果断花钱去找个中介帮你申请牌照啊！

然后说找中介。那个说业务全包要100万HKD，我真的要吐血了。拜托你去找deacons，kwm这些大律所报价也就20-30万HKD，如果客户极其不靠谱折腾了一年还没拿到牌照，按小时计费我最多也就听过60多万HKD封顶的，更何况那些小的local compliance agent，12-18万港币基本可以搞定。当然如果你股东结构极为复杂，负责人人选极其不靠谱，估计20万以上吧。

其次就是两个回答中都出现的liquid capital和paid up capital要求，均是对SFC licensing booklet理解片面的回答。九号牌有两个常见conditions，一是不能持有客户资产，二是只能针对专业投资者（也就是说不能发公募基金）。据我所知99%的大陆基金来香港开分公司，第一步都是先用这两个条件限制自己的业务范围，等之后业务成熟，人员完备了，再根据业务需求uplift conditions做公募基金。也就是说，在99%的情况下，只要你有这两个conditions，你的liquid capital是没有要求的。paid up captial只需要10万HKD加20%buffer，也就是12万HKD就够了。那些什么“正常情况”下的300万，500万洗洗睡吧。

再次关于人员要求，除了有相关经验的两个负责人外，证监会有个不成文规定，必须要有个base in HK的back office人员。还有两个负责人至少要有一个base in HK，然而现在对于大陆过去的基金SFC基本要求两人都base in HK了…

还有那个说什么1、2、4牌照可以一起申请的…拜托这不是集齐牌照召唤神龙好嘛。你不做futures trading你拿2号牌干嘛啊，SFC发牌给你玩啊？

以上这些你随便找个律所中介都知道。所以省省力气别自己瞎折腾DIY什么的，要来香港开基金公司的不差这点钱，找个中介花点钱搞定就得了。SFC机关重重，对来香港开基金公司的大陆人有偏见是真的。你以为看看什么SFC code什么guidelines就可以打boss了？Naive。


另外看了下这个问题是去年八月的。如果题主的公司没有拖泥带水在当时马上找了律所或中介开始牌照申请，今年年初差不多就应该拿到牌照开始营业了吧。



这个作为成功申请过两次9号牌，最近可能还要再做多一次的表示，没那么玄也没那么便宜。

申请对象：SFC证监会， 他们网站有详细的表格，填去吧。填完交钱答问题，他们满意就会给你牌照。至于填什么，怎么填，证监问题怎么回答，这个答案在香港市价是10万起跳。

申请时间，一般9个月算快，15个月算久。我2009年申请的时候花了13个月，2011年的时候是10个月. 申请时只需要一个持牌负责人，但是必须提出申请成功后会找到的第二个持牌负责人是谁，这个人可以改。

负责人responsible officer(RO)分大小牌。大牌 RO是以前已经当过的有9号牌负责人经验的。小牌RO是考过HKSI相关考试，有相关行业经验，例如9号牌代表的，牌照上会写明需要受大牌RO监督supervise. 9号 RO的行情，不上班只挂牌的，2016年大概是5万港币月薪起跳。申请期间，薪水可以打个7-8折。

至于资产管理9号牌的主要用途。什么时候你想在香港合法地管理别人的资金去投资二级证券市场，就请先申请一个9号牌。不然，你没有合法的资格代替顾客主动下单。如果只是针对高净值客户（投资额100万美刀起跳）的，不需要地推的，可以拿不保管顾客资产的9号牌。九成以上的9号牌都是这种。如果是共同基金或者面对的是散客retail 顾客，请申请保管顾客资产的无附带条件9号牌。

在对冲基金来说， GS的PB服务不错，比 MS的要好。但是用这么高级的PB，请AUM不要少于100MUSD. 经济实惠点，只想炒港股的话，随便找个券商都可以。

友情提醒，PE Private Equity 不需要9号牌。