蒙巴菲特倾的「债券大王」比尔.格罗斯的公债券

来自这个回答：历史上关于债券都有哪些传奇人物？他们的贡献都有什么？




补充上面的：总体来说，格罗斯2012年以前的成就一方面是因为他对债券市场segment的正确判断、大胆和积极管理风格（在他成名之前债券管理都是passive的），另一方面，他的成就也大大得益于从1981年3月起的债券大牛市（美国政府10年期债券利息从1981年顶峰的将近16%稳步降低到当今的2%以下）。



题主提到的那个答案是我写的，所以我来回答一下这个问题吧！

最近读了几本关于比尔.格罗斯的书，也看了不少关于他的文章，要是总结一下的话，这种级别的大牛，厉害的已经不是交易策略了，而是投资智慧和投资理念。

由于找不到关于格罗斯的早期交易记录，那么我们只能从传记和格罗斯的一些言论当中去推测一下，虽然不能还原出全貌，但是多少能看到一个他的行为逻辑和思路。

首先，在传记中我们能看到的是，格罗斯最早的对投资感兴趣是因为读了一本叫《庄家取胜之道》的书，这个书的中文版已经失传了，辗转打听到据说是一本讲怎么打桥牌的书。这货天才到看完这本书之后，跑到拉斯维加斯用200美元的本金赢到了10000美金（大牛都是从小就这么牛么？要我们这些凡人怎么活！）。之后他求职的时候是打算从事股票交易类的工作，但是最后得到了一份债券分析师的工作。这时候他的投资应该算还是属于有交易策略的存在，因为他主动向公司高层提出不希望用之前公司进行的那种，大多数都是债券直接持有到期之后拿本息的投资办法，而是希望能用一部分资金进行在债券上采用像对待股票那样通过买入卖出进行获利的操作方式，那时候是1970年初，这在当时是一个创造性的举动。然后建立了一个针对预判通胀和利率变化做出反应，然后用统计学的手段进行分散交易风险和保障收益的完整的交易系统。
到了1987年，格罗斯通过这套办法拥有了指挥200亿美金资产的权力。这个数量级的资金只靠交易系统已经不能完成全部任务了，因为体量太大，买卖起来对市场冲击太大，只能把系统交易的事情交给其他人完成，格罗斯本人要去做的是专心判断债券市场的整体趋势，来决定是在债券期货市场上做多还是做空来对冲风险。
这个时候他明确的提出了，一个比较经典的说法，大意是这样的。他首先要判断的是未来3-5年内市场的整体趋势大方向，然后根据大方向进一步判断3-5年内每一个周期段内市场的次级方向。他说他预判的极限是5年，谁预判5年以外的走势，谁就是神棍和胡扯。
最让他出名的是他在所有人之前，明确预判了次贷危机。巴菲特都要按时去读他每周对市场判断的短文。总之他对长期和周期之间关系的理论是我读过的书里，总结的最好的一个。
其它的就是强调要善于学习，重视择时，以及不熟不做这些其他人也讲过的东西了。

暂时能还原出来的就这么多，再有新发现我会进一步补充，到时候在@题主。
晚安！